澳门威尼克斯人华尔街日报|蜜芽.miya188.cnn最新|：阿里巴巴提交在美上
中国互联网巨头阿里巴巴集团正式提交在美国进行首次公开募股的计划ღ★，在上市前证实了其庞大的电子商务业务的广度和规模ღ★。预计阿里巴巴集团的上市将可能是历史上最大规模的IPO之一ღ★。
阿里巴巴提交的IPO申请文件显示ღ★，该公司去年拥有2.31亿活跃买家蜜芽.miya188.cnn最新ღ★。买家去年在阿里巴巴旗下三个购物网站共消费2,480亿美元ღ★，规模与芬兰的经济体量基本相当蜜芽.miya188.cnn最新ღ★。
去年第四季度交易额较上年同比增长53%ღ★。据Forrester Research的数据显示ღ★，去年的交易额比亚马逊网站的交易额高一倍以上ღ★，亚马逊去年的交易额约为1,100亿美元ღ★。
多媒体报道ღ★：阿里巴巴全解读周二盘后发布的IPO申请标志着阿里巴巴在美销售股票工作正式迈出第一步ღ★。阿里巴巴已聘请全球最大的六家投行负责打理上市事宜ღ★，预计基金经理和小型投资者也将仔细考察这家公司ღ★。许多西方投资者更多是通过阿里巴巴的声望而非第一手经验熟悉这家公司的澳门威尼克斯人ღ★。
根据文件中披露的信息澳门威尼克斯人ღ★，4月份时阿里巴巴对自己的估值约为1,090亿美元澳门威尼克斯人ღ★，这基于阿里巴巴在文件中公布的已发行股票数量以及该公司对其每股股票价值的内部估算ღ★。如果将一些股权薪酬和部分优先股转换计算在内ღ★，估值将达到1,160亿美元ღ★。不过在进行股票发售时ღ★，阿里巴巴可能寻求更高的估值ღ★。
阿里巴巴周一称ღ★，计划筹资10亿美元澳门威尼克斯人ღ★，不过外界普遍认为这只是一个暂定数字ღ★。熟悉阿里巴巴情况的人士曾表示蜜芽.miya188.cnn最新ღ★，该公司可能在这宗交易中筹资逾200亿美元ღ★，而且预计该交易最早也要等到今夏较晚时候才会启动ღ★。
在截至去年12月份的九个月中ღ★，阿里巴巴的营收成本同比增加了33%ღ★，至人民币99亿元ღ★。营收成本包括各种运营成本和流量获得成本ღ★，以及向支付宝和其他金融机构支付的支付处理费用ღ★。同期ღ★，该公司的产品开发成本上升了34%ღ★，至人民币38.9亿元ღ★。
相关阅读马云狂野的一面阿里巴巴即将上市 马云仍扮演核心角色阿里巴巴总能点石成金吗？详解阿里巴巴专题ღ★：阿里巴巴同一时期ღ★，阿里巴巴的营收大幅增长57%ღ★，超过了支出的增幅ღ★。阿里巴巴最大的一块业务是其在中国的三个交易市场ღ★，截至去年12月份的九个月中ღ★，这三个市场贡献了总计65亿美元的营收中的83%ღ★。
文件还透露了阿里巴巴云计算业务的详细情况ღ★。2013年4月-12月ღ★，云计算业务实现收入9,000万美元ღ★，只占阿里巴巴总收入的1.4%ღ★。阿里巴巴在2009年成立了子公司阿里云ღ★，负责处理关联企业的数据需求ღ★。截至去年12月31日ღ★，阿里云每分钟可处理360万笔交易ღ★。目前阿里云为第三方企业处理网络流量ღ★。
文件显示ღ★，阿里巴巴的移动支付交易量正在增长先端制药ღ★。该公司称ღ★，去年第四季度旗下中国在线购物网站的移动在线交易量占到了交易总量的20%左右ღ★，远高于上年同期的7.4%澳门威尼克斯人ღ★。去年12月ღ★，阿里巴巴购物网站的月度移动活跃用户数量达到1.36亿ღ★。
管理着1,200亿美元资产的Nuveen Asset Management的高级研究分析师斯诺里克(Jane Snorek)说蜜芽.miya188.cnn最新ღ★，到目前为止她了解到的最重要的一件事就是移动业务正在推动阿里巴巴的增长ღ★，而且这一趋势似乎正在加速澳门威尼克斯人ღ★，尽管阿里巴巴已经是一家非常大的公司ღ★。
斯诺里克表示ღ★，她希望看到与用户参与度有关的更多数据ღ★，比如消费者浏览阿里巴巴网站的时间ღ★，他们的购物历史等等ღ★。她说ღ★，她对所有互联网公司最看重的一点是ღ★，这些公司的用户是否在增长ღ★，用户使用它们的网站是否更加频繁ღ★。
对于阿里巴巴云计算业务ღ★，斯诺里克说ღ★，她认为其云业务的营收和用户数量对于大多数人来说将是个惊喜ღ★。她还说ღ★，他们最近才开始谈论这项业务ღ★，但看起来该业务已经运营了一段时间ღ★，已经开始产生收入澳门威尼克斯人ღ★。
到目前为止ღ★，对于阿里巴巴价值的估计主要是根据类似公司情况进行的猜测ღ★。在此之前ღ★，只有持有阿里巴巴24%股份的雅虎在文件中披露了一些阿里巴巴的基本财务信息ღ★。
截至去年年底ღ★，这家中国公司持有79亿美元现金ღ★、现金等价物和短期投资ღ★，还有49亿美元的长期债务——这些是重要的衡量标准ღ★，因为阿里巴巴还在继续着收购狂欢ღ★，旨在让公司进入新的业务领域并巩固其面对竞争对手的实力ღ★。
此次IPO将标志着阿里巴巴在中国国内外日渐增长的雄心ღ★。阿里巴巴于1999年在华东城市杭州成立ღ★，其创始人马云(Jack Ma)曾是一位英语老师ღ★。阿里巴巴最早的业务是一个为中国供应商与外国买家牵线的网站ღ★。
目前ღ★，阿里巴巴的主营业务是两个消费市场ღ★：淘宝和天猫网站蜜芽.miya188.cnn最新ღ★。这两个网站的交易额占中国网购交易总额的80%左右ღ★；调研公司iResearch称澳门尼威人平台ღ★，ღ★，去年中国消费者网购交易总额为人民币1.84万亿元（合2,960亿美元）ღ★。
文件称ღ★，阿里巴巴计划通过IPO为自身筹集新资金ღ★，但金额不清楚蜜芽.miya188.cnn最新ღ★。该公司称ღ★，计划将筹资所得用于一般公司用途ღ★，这是在股票发行中用到的标准条款ღ★。
文件反映出阿里巴巴需要筹集更多资金的可能原因蜜芽.miya188.cnn最新ღ★。该公司指出ღ★，它已经背负了高额债务ღ★，去年从一组大型银行获得的80亿美元信贷额度已经耗尽ღ★。该公司称ღ★，今年4月份用掉了这80亿美元信贷额度中的最后30亿美元蜜芽.miya188.cnn最新ღ★。
申请文件也揭示出阿里巴巴在公司架构上更多有争议的细节ღ★。马云是该公司的合伙人之一ღ★，而这些合伙人提名的董事占董事会人数的一半以上ღ★。这种合伙人制度是导致阿里巴巴与港交所上市谈判破裂的原因ღ★，阿里巴巴最初曾考虑在香港上市ღ★。
周二ღ★，阿里巴巴介绍了公司的28位合伙人ღ★，其中22人为阿里巴巴集团的管理人士ღ★，另外6人为关联公司的经理ღ★。
现有的内部人也有其他方法维持对公司的控制ღ★。软银(SoftBank Corp.)作为一个实力强大的股东ღ★，只要它持有阿里巴巴15%的股权ღ★，就有权推荐一名董事ღ★。申请文件称澳门人威尼斯4399ღ★。ღ★，雅虎和软银总共持有公开上市前阿里巴巴57%的股权ღ★，这两个股东已进一步同意投票支持合伙人提名ღ★。但雅虎的持股比例料将下降ღ★，因为按照先前的一份协议ღ★，雅虎将在IPO过程中出售手中约40%的持股ღ★。
阿里巴巴在申请文件中称ღ★，软银是阿里巴巴最大的股东ღ★，IPO后ღ★，它仍将持有该公司超过30%的股权ღ★。
招股书显示ღ★，阿里巴巴目前的董事会成员包括马云ღ★、执行副主席蔡崇信(Joe Tsai)ღ★、软银首席执行长孙正义(Masayoshi Son)以及雅虎(Yahoo)首席开发长杰奎琳•雷瑟斯(Jacqueline Reses)ღ★。
招股书证实了目前为止承接阿里巴巴IPO工作的投行名单ღ★，它们是瑞士信贷集团(Credit Suisse Group AG)ღ★、德意志银行(Deutsche Bank AG)ღ★、高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.)ღ★、摩根大通(J.P. Morgan Chase & Co.)和摩根士丹利(Morgan Stanley)ღ★。熟悉阿里巴巴想法的知情人士称ღ★，这几家银行在招股书中按字母顺序排列ღ★，说明阿里巴巴希望给予它们公平的地位ღ★，花旗(Citi)将在IPO交易中扮演相对次要的角色ღ★。
据知情人士透露ღ★，阿里巴巴的IPO规模有望达到200亿美元ღ★，支付给投行的承销费可能达到4亿美元ღ★，为了能分一杯羹ღ★，投行展开了激烈的竞争ღ★；这笔费用将包括相当于IPO融资规模1%的基础佣金ღ★，作为激励机制ღ★，超出IPO计划融资规模的部分将给予投行至多1%的佣金奖励ღ★。
为了取悦阿里巴巴ღ★，上述银行的高管近年来定期赴杭州ღ★、香港和东京与阿里巴巴高管会面ღ★。据知情人士透露ღ★，摩根大通首席执行长詹姆斯•戴蒙和该行资深的交易撮合者小詹姆斯 •李就曾在香港与马云共进晚餐ღ★。
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